For at kunne vise hvordan Kelly Criterion virker, skal vi gå ud fra at du kan udregne sandsynligheden for at bestemt væddemål går hjem med en vis form for præcision. Med denne information, kan vi derefter benytte Kelly Criterion til at udregne indsatsen ved at benytte følgende simple formel:
(bp – q) / b = f
I denne formel refererer ‘b’ til gangefaktoren for det tilgængelige odds på markedet uden indsats. For eksempel hvis decimal odds for et væddemål er 4,0, så er ‘b’ is 3. Bogstaverne ‘p’ og ‘q’ henviser til sandsynligheden for at et væddemål vinder og taber. Så hvis et væddemål har 55% chance for at vinde, så vil p være 0,55 og q vil være 0,44. Til slut er ’f’ svaret på formlen og referer til den del af din samlede bankroll du skal bruge til dette væddemål
Hvis vi tager et eksempel hvor et væddemål har decimale odds på 4,0 og sandsynligheden for at vinde er 35%, så kan vi benytte tallene til formularen som følgende:
((3*0,35)-0,65) / 2 = 0,4
Baseret på Kelly Criterion, så er sandsynligheden for at tabe højere end sandsynligheden for at vinde og du bør derfor placer 40% af din indsats til væddemålet.